电气设备风电需求复苏制造端受益荐10股制氮机
时间：2022/12/17 00:53:45 编辑：
行业观点：上游钴跌、6f涨，推荐中游电池、电解液龙头上游：本周钴跌、锂稳、镍稳。电钴（华南）-7%、电钴（金川）-6%、硫酸钴-10%。碳酸锂（电池级）0%。硫酸镍0%。
中游：1）锂电，铁锂、三元电芯价稳，电池厂均在观望补贴政策落地。2）正极，三元前驱体价跌，三元正极价稳，磷酸铁锂价跌。容百科技进入科创板首批上市申请受理名单。3）负极，近期价稳。4）隔膜，近期价稳。5）电解液价稳，6f价涨，dmc价稳。短期看好锂电池、电解液龙头。
下游：1）工信部公布2015、2016年汽车补贴资金审核结果，共计清算补贴资金125.7亿元。2）特斯拉model3开启全国交付。3）1~2月新能源客车、专用销量同比分别增长125%、159%。4）天际汽车长沙投资51亿元建设年产6万辆新能源乘用车项目。
光伏：硅料降价，单晶硅片扩产，持续看好单晶硅片和玻璃龙头上游：1）硅料，菜花料/致密料均价65/80元/kg，-5.0%/0%，菜花料下滑明显。2）硅片，多晶/单晶硅片均价2.06/3.15元/片，-1.9%/0%，周五隆基调价至3.07元/片，除税价不变。中环宣布在呼和浩特建设中环五期25gw单晶硅片产能。
中游：1）电池，多晶/单晶perc单面/单晶perc双面电池，国内价格为0.88/1.26/1.26元/瓦，-1.1%/0%/0%。2）组件，多晶/单晶perc305w/单晶perc310w组件，价格1.74/2.10/2.20元/瓦，0%/0%/0%。电池多晶走弱，单晶稳定。组件价格稳定。
下游：山东发布十二五以来光伏项目信息统计，累计5.52gw未开工。
风电：风电运营商资本支出高增长，风电复苏制造端受益上游：铜涨0.45%，中厚板涨0.98%，环氧树脂跌6.61%，继续看好原材料价格稳定对上游零部件企业盈利的稳定作用。
中游：1）()配股进入认购阶段，预计随着配股的推进，公司现金流压力将缓解；2）()披露2018年，全年实现叶片销量5.6gw（+15%），q4叶片销量2.5gw（+57%），平均功率2.4mw，需求复苏和机组大型化趋势显现。
下游：1）山东公开征求风电竞争性配置办法意见，自2019年起新增集中式陆上和海上风电均需竞争性配置；2）()2019年风电资本支出计划达240亿元，同比增240%，看好下游风电运营商投资高增长对整机和零部件企业的拉动作用。
重点推荐：
锂电：宁德时代、()、()、()。
光伏：硅料龙头、()、捷佳伟创、迈为股份。
风电：金风科技、中材科技。
风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。